Как правильно вычислить коэффициент выплаты дивидендов и что он вам расскажет

Коэффициент выплаты дивидендов отражает, какую часть прибыли компания возвращает своим акционерам, а какую сохраняет для дальнейшего развития, погашения долгов или накопления резервов.

Этот показатель легко вычислить, используя данные из нижней части отчёта о прибылях и убытках. Важно не путать его с дивидендной доходностью, которая связывает дивиденды с текущей стоимостью акции на рынке.

Основные моменты

• Коэффициент выплаты дивидендов показывает, какую долю прибыли компания перечисляет в виде дивидендов.
• Этот показатель помогает оценить, сколько средств остаётся для инвестирования в бизнес или погашения обязательств.
• Для расчёта используют данные отчёта о доходах компании.
• Коэффициент выплаты дивидендов отличается от коэффициента удержания прибыли и дивидендной доходности.
• Этот показатель в основном используется компаниями и аналитиками, а не частными инвесторами.

Как рассчитать коэффициент выплаты дивидендов

Расчёт производится как отношение годовых дивидендов на акцию к прибыли на акцию (EPS). Прибыль на акцию определяется как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, делённая на среднее количество акций в обращении за период. Некоторые аналитики предпочитают использовать показатель «разводнённой» прибыли на акцию, учитывающий опционы на акции компании.

Где найти необходимые данные для расчёта

Числа для чистой прибыли, EPS и разводнённого EPS находятся в нижней части отчёта о прибылях и убытках. Размер дивидендов можно узнать из объявлений компании или из баланса, где отображены выпущенные акции и нераспределённая прибыль.

Важно

Инвесторы, ориентированные на рост компании, чаще обращают внимание на коэффициент удержания прибыли, тогда как инвесторы, заинтересованные в стабильном доходе, предпочитают анализировать коэффициент выплаты дивидендов.

Коэффициент выплаты дивидендов и коэффициент удержания прибыли

Эти два показателя взаимодополняют друг друга: коэффициент выплаты отражает долю чистой прибыли, направленную на дивиденды, а коэффициент удержания — процент прибыли, оставшийся в компании для развития.

Формула коэффициента выплаты дивидендов:
Dividend Payout Ratio = Dividends Paid / Net Income

Для расчёта коэффициента удержания достаточно вычесть коэффициент выплаты из единицы:
Retention Ratio = 1 - Dividend Payout Ratio

Например, если компания выплачивает $100 миллионов дивидендов при чистой прибыли $300 миллионов, коэффициент выплаты составит 33%, а коэффициент удержания — 67%. Это значит, что 67% прибыли остаётся в распоряжении компании для инвестиций.

Коэффициент выплаты дивидендов и дивидендная доходность

Высокая дивидендная доходность может быть привлекательной, но если компания выплачивает дивиденды, превышающие её прибыль, такой показатель может быть нестабильным и привести к сокращению дивидендов в будущем.

Например, если дивидендная доходность составляет 8%, а дивиденды на акцию — $4, но прибыль на акцию всего $3, компания выплачивает 133% прибыли, что является неустойчивым сценарием.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это часть прибыли компании, регулярно распределяемая среди её акционеров.

Какой коэффициент выплаты дивидендов считается оптимальным?

В зависимости от стратегии компании, но обычно в диапазоне от 30% до 50% считается сбалансированным и устойчивым.

Как рассчитать коэффициент выплаты дивидендов самостоятельно?

Разделите годовой дивиденд на акцию на прибыль на акцию или используйте отношение общей суммы дивидендов к чистой прибыли компании.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Корпоративные финансы на дату 23-08-2022. Статья под заголовком "Как правильно вычислить коэффициент выплаты дивидендов и что он вам расскажет" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Корпоративные финансы. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Как правильно вычислить коэффициент выплаты дивидендов и что он вам расскажет " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Корпоративные финансы. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.