Инвестиционные возможности на фоне турецкого кризиса: 3 перспективных ETF

Гордон Скотт — опытный инвестор и технический аналитик с более чем 20-летним стажем. Имеет квалификацию Chartered Market Technician (CMT).

Почему инвесторы выбирают ETF с фокусом на Турцию?

В 2017 году Турция была одним из самых привлекательных рынков для инвестиций в развивающихся странах. Индекс BIST 100 вырос на впечатляющие 48%, что сделало его одним из лучших в мире по динамике за год. Росту турецких акций способствовало ослабление национальной валюты — лиры, отмечает Нил Шеринг, главный экономист по развивающимся рынкам Capital Economics.

Однако экономический рост Турции опирался на внешний валютный долг, что привело к дефицитам в государственном бюджете и платёжном балансе. К декабрю 2019 года внешний долг составлял около 57% ВВП страны.

Основные моменты

• В 2017 году Турция была лидером среди развивающихся рынков по росту фондового индекса BIST 100.
• Ослабление лиры оказало поддержку турецким акциям.
• Экономика страны была уязвима из-за значительного внешнего валютного долга.
• ETF iShares MSCI Turkey является основным фондом с экспозицией на турецкий рынок и повторяет индекс MSCI Turkey Investable Market.

Как работают ETF с турецкими активами?

После того как бывший президент США Дональд Трамп в августе 2018 года удвоил тарифы на металлы из Турции, лира обесценилась более чем на 20%. Это создало опасения, что у центрального банка Турции недостаточно резервов для поддержки валюты. Девальвация осложнила обслуживание внешнего долга.

Многие эксперты считают, что кризис можно было бы смягчить повышением процентных ставок, однако президент Эрдоган продолжал настаивать на росте экономики и снижении ставок, что усугубило ситуацию. Аналитик Ричард Бриггс из CreditSights отметил: «Рынки теряют доверие к руководству страны, что создает опасную ситуацию».

Ниже представлены ETF с высокой долей турецких активов, которые испытывают значительное давление с начала кризиса. Это может открыть возможности для краткосрочных инвестиций, однако данный подход связан с высоким риском.

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

Запущенный в 2008 году, этот ETF стремится повторить динамику индекса MSCI Turkey Investable Market, инвестируя около 99,5% средств в акции компаний, входящих в индекс. Портфель включает акции малой, средней и крупной капитализации, торгующиеся на Стамбульской фондовой бирже.

Финансовый сектор составляет почти четверть портфеля (22,7%), что делает ETF особенно чувствительным к валютным колебаниям. Три крупнейших позиции — Bim Berlesik Magalazar A, Turkiye Garanti Bankasi AS и Akbank TAS — занимают 22,1% активов фонда.

Комиссия за управление составляет 0,59% в год, активы под управлением — около $330 млн. За последние пять лет доходность была отрицательной из-за кризиса, но в декабре 2020 года ETF выплачивал дивиденды с доходностью 0,78%.

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

Фонд, созданный в 2012 году, стремится повторить индекс NASDAQ AlphaDEX Emerging Markets Small Cap, инвестируя в акции и ADR компаний малого капитала. Почти половина портфеля приходится на Тайвань, Китай и Гонконг, однако турецкие акции занимают 11,63% состава.

В портфеле представлены производители стали, такие как Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS, что особенно актуально на фоне американских тарифов на металл из Турции.

Активы фонда составляют около $164 млн, комиссия — 0,8%. За последние пять лет доходность превысила 12%, а с начала 2021 года фонд показал рост более 8%.

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

Запущенный в 2014 году, этот ETF ориентирован на акции крупных компаний развивающихся рынков с высокой дивидендной доходностью. Экспозиция на Турцию составляет 7,69%, включая такие чувствительные к геополитике компании, как Ford Otomotiv Sanayi AS и Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

Активы фонда — около $23 млн, комиссия — 0,6%. За пять лет доходность составила около 7,7%, а дивидендная доходность — 2,6% в год.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории ETF на дату 14-05-2021. Статья под заголовком "Инвестиционные возможности на фоне турецкого кризиса: 3 перспективных ETF" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области ETF. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Инвестиционные возможности на фоне турецкого кризиса: 3 перспективных ETF " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории ETF. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.