Ставки на резкое снижение ставок ФРС: оправдаются ли ожидания рынка?

Диккон Хайатт — опытный журналист в области финансов и экономики, освещающий экономику эпохи пандемии в сотнях публикаций за последние два года. Его статьи простым языком объясняют сложные финансовые темы, акцентируя внимание на том, как экономические тенденции влияют на личные финансы и рынок. Он также работал в изданиях U.S. 1, Community News Service и Middletown Transcript.

Основные выводы

• Финансовые рынки ожидают, что Федеральная резервная система быстро снизит ключевую процентную ставку в ближайшие полтора года, что ослабит давление на ипотечные и другие кредиты.
• Как правило, ФРС снижает ставки столь резко лишь в периоды рецессий, стремясь поддержать экономику.
• Прогнозы рынков о действиях ФРС часто оказываются неверными в долгосрочной перспективе.

Рынки ждут, что в следующем году Федеральная резервная система снизит процентные ставки так же значительно, как это происходит во время экономических спадов. Тем не менее, исторические данные показывают, что такие прогнозы редко сбываются.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, который анализирует фьючерсы на ставки федеральных фондов, ожидается снижение ключевой ставки на 1,75 процентных пункта с нынешнего уровня к сентябрю 2025 года. Ранее столь стремительное снижение происходило только в периоды серьезных экономических кризисов, например, во время Великой рецессии.

С июля прошлого года ФРС удерживает ставку на 23-летнем максимуме, что приводит к росту кредитных расходов по ипотекам и другим займам. Это сделано для замедления экономики и сдерживания инфляции. Но с падением инфляции к целевому уровню в 2% и признаками ослабления рынка труда, экономисты предсказывают, что приоритет ФРС скоро изменится с борьбы с инфляцией на стимулирование экономического роста.

Рынки уверены, что снижение ставок начнется уже в сентябре. Главное — с какой скоростью ФРС будет снижать ставки после этого. По последним прогнозам чиновников ФРС в июне, к концу 2025 года ставка может снизиться до 4-4,25% с текущих 5,25-5,5%. Это составляет сокращение на 1,25 процентных пункта за 18 месяцев — значительно меньше, чем ожидают рынки.

«Почти всегда ошибаются»

Рынки демонстрируют слабую способность точно предсказывать долгосрочные действия ФРС. Часто ожидания резкого снижения ставок оказываются необоснованными, и Федеральная резервная система действует более осторожно.

Например, в начале 2024 года рынки рассчитывали на заметное снижение ставок, но ФРС оставила их без изменений после того, как инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось за первый квартал.

«У рынка есть встроенная склонность к оптимистичным прогнозам по снижению ставок», — отмечает Джим Рейд, стратег Deutsche Bank.

Торстен Слок, главный экономист Apollo, прямо заявил в своем анализе в октябре прошлого года: «Рынок почти всегда ошибается в прогнозах действий ФРС».

Если у вас есть новости для редакции ZAMONA, пишите нам на tips@ZAMONA.

Изучите полезные статьи в категории Экономические новости на дату 03-08-2024. Статья под заголовком "Ставки на резкое снижение ставок ФРС: оправдаются ли ожидания рынка?" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Экономические новости. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Ставки на резкое снижение ставок ФРС: оправдаются ли ожидания рынка? " расширяет ваши знания в категории Экономические новости, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.