Как последний отчёт по рынку труда повлияет на решение ФРС о снижении ставок?

Диккон Хайят — опытный журналист в области финансов и экономики, который за последние два года подробно освещал экономику в период пандемии. Он умеет доступно объяснять сложные финансовые темы, акцентируя внимание на их влиянии на личные финансы и рынок. Ранее работал в U.S. 1, Community News Service и Middletown Transcript.

Основные выводы

• Неожиданно слабые данные по рынку труда за август повысили вероятность того, что ФРС начнёт снижение ставок с крупного шага в 50 базисных пунктов.
• Рост занятости оказался ниже прогнозов, а показатели за предыдущие месяцы были существенно пересмотрены вниз.
• Тем не менее, более скромное снижение ставок остаётся возможным, поскольку не все показатели были негативными: уровень безработицы снизился после резкого скачка в июле.

Свежие данные, свидетельствующие о замедлении на рынке труда, усиливают давление на Федеральную резервную систему с целью ускорить снижение процентных ставок, однако этого недостаточно для однозначного прогноза крупного снижения.

Отчёт Министерства труда США за август показал, что экономика добавила 142 000 рабочих мест, тогда как экономисты ожидали 161 000. Кроме того, показатели за июнь и июль были пересмотрены вниз на 86 000 рабочих мест в совокупности.

Эти данные влияют на прогнозы по процентным ставкам для различных кредитов. Поскольку рынок труда продолжает охлаждаться, некоторые инвесторы считают, что ФРС с большей вероятностью снизит ключевую ставку сразу на 0,5%, а не на менее решительные 0,25%.

Вероятность крупного снижения ставок резко выросла после публикации отчёта, поскольку инвесторы пытаются оценить его влияние на решения центрального банка.

Нет однозначного ответа в пользу снижения на 0,25%

Отчёт не дал однозначных сигналов в пользу какого-либо варианта решения ФРС.

«Особо сильный или слабый отчёт по занятости мог бы пролить свет на вопрос снижения ставки на 25 или 50 базисных пунктов на предстоящем заседании ФОМС», — отметили экономисты Wells Fargo Сара Хаус и Майкл Пульезе. «Однако сегодняшние данные дают аргументы как «ястребам», так и «голубям» внутри Комитета.»

Также в отчёте отмечено снижение уровня безработицы с 4,3% в июле до 4,2% в августе. Рост числа рабочих мест в августе превысил июльский показатель в 89 000, что является положительным знаком восстановления после неожиданного спада, частично вызванного погодными условиями.

Вероятности будут меняться до заседания

Ставки на размер снижения колебались, пока рынки анализировали смешанные данные: вероятность снижения на 50 базисных пунктов достигала 59%, а затем снижалась, согласно инструменту FedWatch от CME Group, который прогнозирует изменения ставок на основе фьючерсов по федеральным фондам.

В итоге инвесторы оценили вероятность крупного снижения в 27%, что ниже, чем до публикации отчёта по занятости.

Финансовые рынки и представители ФРС сейчас уделяют повышенное внимание официальным данным по рынку труда.

Федеральная резервная система готовится начать цикл снижения ключевой ставки, что может быть объявлено на заседании комитета по денежно-кредитной политике 17-18 сентября.

Это изменение развернёт курс ФРС, который с марта 2022 года последовательно повышал ставку с почти нулевого уровня до диапазона 5,25–5,5% — максимума с 2001 года. Повышение ставок было направлено на сдерживание инфляции через удорожание кредитов.

С охлаждением инфляции, приближающейся к целевому уровню в 2% в год, чиновники всё больше беспокоятся о состоянии рынка труда. Высокие ставки увеличили стоимость ипотечных, автомобильных и других кредитов до максимума за десятилетия, снижая спрос на товары и услуги, а также на работников.

Снижение ставок может стимулировать экономическую активность, однако ФРС осторожна, чтобы не спровоцировать возврат инфляционного давления.

Обновлено 6 сентября 2024 года: статья дополнена анализом экономистов и актуальными прогнозами CME Group.

Изучите полезные статьи в категории Экономические новости на дату 11-09-2024. Статья под заголовком "Как последний отчёт по рынку труда повлияет на решение ФРС о снижении ставок?" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Экономические новости. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как последний отчёт по рынку труда повлияет на решение ФРС о снижении ставок? " расширяет ваши знания в категории Экономические новости, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.