Как понять комбинированный коэффициент страховой компании: ключ к прибыльности

Адам Хэйс, Ph.D., CFA, — финансовый аналитик с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в области торговли деривативами. Помимо глубоких знаний в области деривативов, Адам является экспертом в экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень в области социологии в Университете Висконсина-Мэдисона. Обладает сертификатом CFA и лицензиями FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время занимается исследовательской и преподавательской деятельностью в области экономической социологии и социальных исследований финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Что такое комбинированный коэффициент?

Комбинированный коэффициент — это показатель прибыльности, который используется страховыми компаниями для оценки эффективности их повседневной деятельности. Он рассчитывается как отношение суммы понесённых убытков и расходов к заработанной страховой премии.

Формула комбинированного коэффициента

Комбинированный коэффициент = (Понесённые убытки + Расходы) / Заработанная премия

Что показывает комбинированный коэффициент?

Данный коэффициент отражает денежные потоки страховой компании, связанные с выплатами по убыткам, расходами и дивидендами. Убытки демонстрируют качество андеррайтинга, а коэффициент расходов — эффективность использования ресурсов для роста бизнеса. Комбинированный коэффициент является одним из самых важных показателей, так как даёт комплексную оценку прибыльности страховщика.

Значение коэффициента выражается в процентах. Если коэффициент меньше 100%, компания получает прибыль от страховой деятельности. Если больше 100%, выплаты по претензиям превышают доходы от премий. Однако компания может оставаться прибыльной за счёт инвестиционного дохода, который в этот коэффициент не включён.

Многие страховые компании считают комбинированный коэффициент лучшим индикатором успеха, так как он отражает прибыль, полученную за счёт эффективного управления, без учёта инвестиционных доходов. Для оценки инвестиционной составляющей используется отдельный коэффициент инвестиционного дохода, который входит в общий операционный коэффициент.

Основные выводы

• Комбинированный коэффициент — ключевой показатель прибыльности страховой компании в её операционной деятельности.
• Выражается в процентах и показывает соотношение расходов и убытков к заработанным премиям.
• Значение ниже 100% означает прибыльность по андеррайтингу, выше 100% — убыток по страховой деятельности.
• Не учитывает инвестиционные доходы, что делает его надёжным индикатором эффективности управления.

Примеры расчёта комбинированного коэффициента

Предположим, страховая компания собрала 1000 долларов в виде страховых премий, выплатила 800 долларов по претензиям и понесла 150 долларов операционных расходов. Тогда комбинированный коэффициент составит (800 + 150) / 1000 = 95%.

Другой пример: компания ZYX имеет расходы на андеррайтинг в размере 10 млн долларов, убытки и расходы на урегулирование — 15 млн долларов, валовые написанные премии — 30 млн долларов, а заработанные премии — 25 млн долларов. Финансовый комбинированный коэффициент составит (10 млн + 15 млн) / 25 млн = 100%.

Также можно рассчитать комбинированный коэффициент на торговой основе: (15 млн / 25 млн) + (10 млн / 30 млн) = 93%.

Отличие комбинированного коэффициента от коэффициента убытков

Коэффициент убытков показывает отношение понесённых убытков к собранным страховым премиям, а комбинированный коэффициент учитывает и расходы. По сути, комбинированный коэффициент равен сумме коэффициента убытков и коэффициента расходов.

Низкий коэффициент убытков свидетельствует о прибыльности страховщика, а значение выше 100% — о потенциальных финансовых проблемах.

Ограничения комбинированного коэффициента

Каждый компонент коэффициента раскрывает разные аспекты деятельности страховщика и должен анализироваться как в совокупности, так и отдельно. Дивиденды по полисам формируются из премий, заработанных в результате андеррайтинга.

Коэффициенты убытков и расходов показывают, сколько стоит страховщику предоставление защиты на один доллар. Коэффициент расходов отражает затраты на привлечение клиентов, включая комиссионные, зарплаты, накладные расходы и операционные издержки.

Изучите полезные статьи в категории Страхование на дату 15-04-2019. Статья под заголовком "Как понять комбинированный коэффициент страховой компании: ключ к прибыльности" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Страхование. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как понять комбинированный коэффициент страховой компании: ключ к прибыльности " расширяет ваши знания в категории Страхование, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.