Как отличить ключевую ставку от ставки дисконтирования: важные аспекты влияния на кредиты

Ключевая ставка и ставка дисконтирования: основные понятия

Величина стоимости заимствований формируется под воздействием множества факторов, главным из которых являются процентные ставки. Среди них выделяются две важные ставки — ключевая ставка и ставка дисконтирования. Ключевая ставка определяется рынком и основывается на ставке федеральных фондов. Она служит базой для расчета процентных ставок по потребительским кредитам у многих банков.

Ставка дисконтирования устанавливается Федеральной резервной системой. В отличие от ключевой ставки, которая может отличаться между банками, ставка дисконтирования является установленной и применяется для кредитования банков центральным банком, чтобы они могли поддерживать минимальные обязательные резервы.

Рассмотрим подробнее каждую из этих ставок и их различия.

Главные моменты

• Ставка дисконтирования — это ставка, по которой Федеральная резервная система выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам.
• Эта ставка регулярно пересматривается и корректируется Федеральной резервной системой.
• Ключевая ставка служит основой для расчета процентов по ипотеке, кредитным картам и другим потребительским займам, с добавлением маржи банком.
• Ключевая ставка базируется на ставке федеральных фондов, установленной Федеральной резервной системой.
• Ипотечные кредиты зачастую рассчитываются с учетом ключевой ставки.

Ключевая ставка

Ключевая ставка предназначена преимущественно для самых надежных заемщиков банков — тех, кто минимизирует риск неплатежей. Чаще всего она применяется для крупных корпоративных клиентов, а не для частных лиц. Благодаря низкому риску дефолта, банк предлагает таким клиентам более низкие процентные ставки.

Ключевая ставка выступает индикатором для всех видов потребительских кредитов. Величина процентной ставки по таким продуктам, как ипотека, студенческие и личные займы, рассчитывается путем добавления банковской наценки к ключевой ставке с учетом кредитоспособности заемщика.

Например, если ключевая ставка составляет 3%, а маржа банка — 2%, итоговая ставка по кредиту будет 5%.

Ключевая ставка напрямую влияет на кредиты с переменным процентом, такие как кредитные карты: при повышении ключевой ставки возрастает и процент по таким займам.

Важно

Ключевая ставка публикуется авторитетными источниками и является краткосрочной, однако ставка дисконтирования обычно применяется для однодневных кредитов.

Ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования, устанавливаемая Федеральной резервной системой, имеет два основных значения:

• ставка процента, по которой Федеральный резерв кредитует коммерческие банки и финансовые учреждения;
• ставка, используемая для дисконтирования денежных потоков при финансовом анализе.

Когда банки сталкиваются с краткосрочными финансовыми трудностями, они могут обратиться к Федеральному резерву за кредитом под ставку дисконтирования. Это помогает поддерживать ликвидность и предотвращать банкротства.

Кредиты предоставляются через 12 региональных отделений ФРС на срок до 90 дней — так называемое «окно дисконтирования». Эта ставка не формируется рынком, а устанавливается и регулируется советами Федерального резерва.

В отличие от ключевой ставки, ставка дисконтирования не является индикатором, и банки не добавляют к ней маржу при кредитовании друг друга.

Интересный факт

Федеральная резервная система управляет денежно-кредитной политикой, корректируя процентные ставки, в то время как правительство регулирует налоговую политику.

Особые аспекты

Ключевая ставка и ставка дисконтирования имеют глубокое влияние на стоимость заимствований и функционирование банковского сектора. С помощью изменения этих ставок Федеральный резерв контролирует инфляцию и экономические циклы.

Повышение ставки дисконтирования сдерживает кредитование банков, уменьшая объемы выдаваемых займов, а снижение стимулирует кредитование и поддерживает экономический рост.

Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) проводит минимум восемь заседаний в год для оценки и корректировки этих ставок.

Как правило, ключевая ставка движется в унисон со ставкой дисконтирования: повышение одной вызывает рост другой, что отражается на ипотечных ставках и спросе на жилье.

При снижении ставок ситуация меняется в обратном направлении, способствуя оживлению рынка недвижимости и улучшению условий кредитования.

Основные различия

Хотя обе ставки связаны с банковской деятельностью, они выполняют разные функции и оказывают различное влияние на заемщиков и финансовые организации.

Например, ставка федеральных фондов — это процент, по которому банки кредитуют друг друга, тогда как ставка дисконтирования — это ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты банкам как кредитор последней инстанции. Федеральная резервная система устанавливает обе ставки, при этом ставка федеральных фондов всегда ниже ставки дисконтирования.

Ключевая ставка — это ставка, которую банки предлагают своим лучшим корпоративным клиентам, и она служит основой для других процентных ставок, включая ипотечные.

В США ключевая ставка считается базовой, от которой зависят многие другие ставки по кредитам.

Выводы

Независимо от того, являетесь ли вы частным лицом с ипотекой или банком, который занимает у другого финансового учреждения, вы имеете дело с процентными ставками. Ключевая ставка отражает стоимость кредитования для самых надежных заемщиков и служит ориентиром для всех остальных. Ставка дисконтирования же устанавливается Федеральным резервом и применяется преимущественно для краткосрочного кредитования между банками.

Изучите полезные статьи в категории Денежно-кредитная политика на дату 16-12-2023. Статья под заголовком "Как отличить ключевую ставку от ставки дисконтирования: важные аспекты влияния на кредиты" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Денежно-кредитная политика. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как отличить ключевую ставку от ставки дисконтирования: важные аспекты влияния на кредиты " расширяет ваши знания в категории Денежно-кредитная политика, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.