Как крупные сделки меняют рынок ETF: взгляд изнутри
Узнайте, как гигантские сделки на рынке ETF трансформируют ликвидность и прозрачность, а также какие риски стоят за масштабными операциями.
Крупные игроки на рынке ETF, такие как Bank of America, Goldman Sachs и JPMorgan Chase, совершают масштабные сделки с облигациями на сумму около миллиарда долларов и более, кардинально меняя структуру рынка облигационных ETF. Эти гигантские сделки призваны увеличить долю рынка, несмотря на снижение маржинальности, что может повлиять на прибыльность. Все операции связаны с обменом базовых облигаций на акции ETF, которые затем продаются на рынке. По словам экспертов, подобные крупные и сложные сделки были практически невозможны еще несколько лет назад.
Сотни облигаций за одну операцию
Ведущие компании используют современные технологии и поддержку руководства для проведения сделок с сотнями облигаций одновременно, делая процесс быстрее и эффективнее. По словам Джона Клейна из Bank of America, масштаб таких сделок действительно исключителен. В ответ на сокращение торговых комиссий, которые упали на 24% с 82 млрд до 64 млрд долларов за последние годы, банки обновляют свои подразделения FICC, создавая новые централизованные торговые платформы для ETF. Маркет-мейкеры регулируют рыночную цену ETF относительно базовых активов, корректируя предложение акций.
Что это означает для рынка
Компании, такие как JPMorgan и Goldman Sachs, стремятся сделать крупные сделки более доступными для клиентов, поддерживая высокий объем операций при узких спредах и высоких рисках. Сложность сделок требует нового уровня сотрудничества между торговыми подразделениями, ранее работавшими автономно.
Интерес к крупным сделкам с облигационными ETF растет, несмотря на критику, связанную с их непредсказуемостью в периоды рыночной нестабильности и возможными ошибками в оценке облигаций. С момента финансового кризиса ликвидность на рынке облигаций оставалась проблемой. Для крупных маркет-мейкеров такие сделки становятся важным источником повышения ликвидности. Сейчас активы облигационных ETF в США превышают триллион долларов.
Перспективы и риски
Однако рост масштабных сделок несет значительные риски. Увеличение объемов может способствовать разрыву «пузыря» на рынке государственных облигаций, который, по мнению экспертов, является крупнейшим за последние 30 лет.
Изучите полезные статьи в категории Новости рынков на дату 14-08-2019. Статья под заголовком "Как крупные сделки меняют рынок ETF: взгляд изнутри" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Новости рынков. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.
Статья " Как крупные сделки меняют рынок ETF: взгляд изнутри " расширяет ваши знания в категории Новости рынков, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.