Как инвестировать в облигации Греции: руководство для смелых
Откройте для себя возможности и риски инвестирования в государственные облигации Греции. Узнайте, как индивидуальный инвестор может приобрести греческие облигации и получить потенциально высокую доходность.
Приобретение греческих государственных облигаций — задача не из легких для большинства инвесторов. Ограниченный доступ к рынку, низкая ликвидность и крупный минимальный объем вложений делают эту инвестицию недоступной для многих. Единственный способ купить греческие облигации — через банк, брокера или хедж-фонд с существенной позицией в этих активах.
Тем не менее, если вы готовы преодолеть сложности, обладаете необходимым капиталом и высокой толерантностью к риску, инвестиции в греческий долг могут оказаться выгодными. После реструктуризации долга в 2012 году Греция стала привлекательным рынком для инвесторов, ищущих высокую доходность. Индекс S&P Greece Sovereign Bond показал годовую доходность 12,47% по состоянию на июль 2020 года, а среднегодовая доходность за последние пять лет достигла 19,83%.
Значительные риски
Инвестиции в облигации Греции подходят только для финансово устойчивых инвесторов с высоким уровнем риска. По состоянию на апрель 2020 года агентство Fitch присвоило долгосрочным облигациям Греции рейтинг BB, что свидетельствует о повышенном риске дефолта по сравнению с облигациями других эмитентов.
Существует реальная вероятность полной потери вложенного капитала, который составляет минимум 100 000 долларов. Поэтому рассматривать греческие облигации стоит лишь тем инвесторам, которые готовы к возможным значительным убыткам.
Причины рассчитывать на прибыль
Два основных аргумента в пользу инвестирования в греческий долг связаны с уверенностью в том, что экономика и правительство Греции не обанкротятся полностью и не объявят дефолт по всем обязательствам. Хотя такой исход не исключен, большинство аналитиков считают его маловероятным, полагая, что ситуация скорее улучшится. Финансовые трудности Греции настолько велики, что дальнейшее развитие событий, вероятно, пойдет в сторону стабилизации и роста. Это подтолкнуло некоторых долгосрочных инвесторов рекомендовать покупку 30-летних облигаций Греции.
Второй важный фактор — реструктуризация долга 2012 года, благодаря которой, кроме текущих обязательств по облигациям, у правительства Греции нет значимых долговых выплат до 2023 года. Именно на этом основана рекомендация JP Morgan Chase в 2014 году приобрести пятилетние греческие облигации, срок погашения которых наступал в 2019 году, значительно раньше 2023 года. JP Morgan Chase выступал одним из менеджеров эмиссии.
Как приобрести греческие облигации
На сегодняшний день существует лишь несколько способов купить греческие облигации. Специальных ETF на греческие облигации нет. Некоторые хедж-фонды, например Third Point Дэна Лоэба, имеют значительные позиции в греческом долге, но это не чистые инвестиции в облигации. Основные варианты — воспользоваться банком или брокерской компанией, при этом минимальная сумма вложений превышает 100 000 долларов.
Крупные банки, такие как JP Morgan или Citibank, могут приобрести облигации для инвестора. Однако из-за низкой ликвидности минимальная сумма сделки составляет около 100 000 евро, что примерно эквивалентно 100 000 долларов.
Альтернативный вариант — обратиться к брокерам, например Fidelity или Charles Schwab. Хотя греческие облигации не представлены на их сайтах, можно связаться с брокером, специализирующимся на зарубежных облигациях, для совершения сделки. Однако и здесь необходим минимум в 100 000 долларов, а из-за низкой ликвидности невозможно гарантировать выгодную цену покупки.
Изучите полезные статьи в категории Торговля с фиксированным доходом на дату 24-07-2020. Статья под заголовком "Как инвестировать в облигации Греции: руководство для смелых" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Торговля с фиксированным доходом. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.
Статья " Как инвестировать в облигации Греции: руководство для смелых " расширяет ваши знания в категории Торговля с фиксированным доходом, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.