Как формируется цена предложения на акции: секреты и практика

Адам Хэйз, Ph.D., CFA, — финансовый эксперт с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в сфере торговли деривативами. Он также специалист в экономике и поведенческих финансах, преподает экономическую социологию в Еврейском университете в Иерусалиме и обладает сертификатами CFA и лицензиями FINRA Series 7, 55 и 63.

Определение Цена предложения — это стоимость одной акции, по которой инвестиционный банк предлагает публично размещаемые ценные бумаги, например при первичном публичном размещении (IPO).

Что такое цена предложения?

В общем смысле цена предложения — это стоимость, по которой товар или актив предлагаются к продаже. В финансовой сфере под ценой предложения чаще всего понимается стоимость одной акции, установленная инвестиционным банком при выпуске ценных бумаг на IPO.

При определении цены предложения андеррайтеры учитывают множество факторов, включая комиссию за услуги и управленческие расходы, которые обычно включаются в итоговую цену.

Основные моменты

• Цена предложения — это стоимость акции, определённая инвестиционным банком в процессе IPO.
• Она рассчитывается на основе перспектив компании и должна привлекать внимание инвесторов.
• После IPO рыночные силы влияют на цену акций, и она может отличаться от цены предложения.
• Хотя резкий рост цены после IPO привлекает внимание СМИ, существуют примеры, когда акции не удерживали цену предложения.

Понимание цены предложения

Термин «цена предложения» применяется при выпуске различных ценных бумаг — акций, облигаций, паёв взаимных фондов и других инвестиционных инструментов. Например, котировка акций включает цену спроса (bid) и цену предложения (ask), где bid — стоимость продажи, а ask — стоимость покупки.

В рамках IPO ведущий менеджер андеррайтинга устанавливает цену предложения. Инвестиционный банк оценивает текущую и перспективную стоимость компании и формирует цену, справедливую как для эмитента, так и для инвесторов.

Публичная цена предложения (POP) — это цена, по которой новые акции предлагаются инвесторам. Цель IPO — привлечь капитал, поэтому андеррайтеры тщательно анализируют финансовое состояние компании, прибыльность, рыночные тенденции, темпы роста и доверие инвесторов для установления оптимальной цены.

Процесс установления цены предложения часто напоминает сценарий Голливуда: необходимо установить цену достаточно высокой, чтобы удовлетворить компанию, но достаточно низкой, чтобы обеспечить привлекательный старт торгов и положительный импульс на рынке.

Цена предложения и цена открытия

Цена предложения, или публичная цена, обычно доступна институциональным и аккредитованным инвесторам, а не отдельным частным лицам. Именно они приобретают акции по этой цене.

Цена открытия — это первая рыночная цена, по которой акции доступны для широкой публики, и она формируется исключительно на основе спроса и предложения в первый день торгов. С этого момента цена может колебаться.

Цена предложения и частные инвесторы

Частным инвесторам не стоит расстраиваться, если они пропустили цену предложения. Многие IPO переживают период снижения цены после выхода на рынок, когда акции можно приобрести по цене ниже цены предложения, что создаёт выгодные возможности.

Часто высокая стартовая оценка базируется на общем интересе к сектору, а не на фундаментальных показателях конкретной компании. В таких случаях рыночная цена может упасть, открывая инвесторам шанс купить акции по выгодной цене.

Изучите полезные статьи в категории Акции на дату 05-09-2021. Статья под заголовком "Как формируется цена предложения на акции: секреты и практика" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Акции. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как формируется цена предложения на акции: секреты и практика " расширяет ваши знания в категории Акции, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.