Инвестиции с ответственностью: как вложения в добро приносят прибыль

Энди Смит — сертифицированный финансовый консультант (CFP®), лицензированный риэлтор и педагог с более чем 35-летним опытом в сфере финансового менеджмента. Он эксперт в области личных финансов, корпоративных инвестиций и недвижимости, помог тысячам клиентов достигать своих финансовых целей.

Социально ответственные инвестиции (SRI) — это стратегия вложений, учитывающая социальные и экологические факторы наряду с традиционным финансовым анализом. В этой статье мы рассмотрим, что представляет собой SRI и как оно может обогатить ваш инвестиционный портфель.

Основные моменты

• Социально ответственные инвестиции фокусируются на влиянии бизнеса на общество и окружающую среду.
• Первые инвесторы, ориентированные на этику, избегали компаний, связанных с алкоголем, табаком, азартными играми и производством оружия. Позже подобные инвестиции исключали участие в экономиках, поддерживавших апартеид, например, в Южной Африке.
• Использование социальных и экологических фильтров не обязательно снижает доходность инвестиций.

Истоки в религии и политике

Корни SRI уходят в религиозные практики XIX века, когда инвесторы избегали предприятий, связанных с алкоголем, табаком, азартными играми и оружием. В 1970–1980-х годах протесты против войны во Вьетнаме и апартеида в Южной Африке способствовали формированию современного понятия социально ответственных инвестиций.

В 1982 году фонд Calvert Social Investment Fund стал первым взаимным фондом, который отказался от инвестиций в Южную Африку, поддержав движение за прекращение финансирования режима расовой дискриминации.

Сегодня инвесторы, ориентированные на экологию, активно поддерживают компании, работающие в области чистых технологий и устойчивого развития, понимая, что экономический рост должен быть сбалансирован с заботой об окружающей среде и обществе.

Социально ответственные инвестиции становятся мейнстримом

Поскольку ценности у всех разные, универсального определения SRI не существует. Например, одни инвесторы исключают алкогольные компании, другие считают такие вложения приемлемыми. Однако есть сферы, где почти все соглашаются — например, табачная промышленность вызывает почти всеобщее неприятие.

В 1950 году фонд Pioneer Fund стал первым взаимным фондом, который исключил так называемые "греховные" акции — алкоголь, табак и азартные игры. Хотя формальные критерии были введены только в 2018 году, фонд избегал этих инвестиций на протяжении многих десятилетий.

Сегодня взаимные фонды и ETF, следящие за стандартами ESG (экологические, социальные и управленческие критерии), широко доступны. По данным Mitre Media, более 1300 фондов соответствуют категории ESG акций.

Социальные инвесторы используют пять основных стратегий для оптимизации финансовой отдачи и социальной пользы:

Фильтрация (Screening)

Процесс отбора ценных бумаг по социальным и экологическим критериям для включения или исключения из портфеля.

Негативная фильтрация

Изначально SRI исключали компании с нежелательной деятельностью — например, производителей алкоголя, табака, азартных игр и оружия.

Позитивная фильтрация

Этот подход поддерживает компании с высокими стандартами в области экологии, отношений с сотрудниками и разнообразия, выявляя лидеров отрасли по социальным и экологическим показателям.

Позитивная фильтрация выросла из негативной, позволяя инвесторам не только избегать плохих компаний, но и активно поддерживать ответственные бизнесы. Часто это помогает развивать поддержку уязвимых сообществ через ипотечное кредитование или финансирование малого бизнеса.

Дивестирование

Удаление из портфеля инвестиций в компании, не соответствующие социальным или экологическим стандартам. Несмотря на кажущуюся простоту, это связано с затратами на транзакции и сложностями продажи крупных пакетов акций.

Активизм акционеров

Попытки влиять на управление компаниями с целью улучшения их социальной и экологической ответственности. Это включает диалог с руководством, а также подачу и голосование по прокси-резолюциям.

Обсуждаются такие темы, как условия труда за рубежом, дискриминация, маркетинговые практики и чрезмерные вознаграждения руководителей, с целью улучшить финансовые результаты и благополучие всех заинтересованных сторон.

Выводы

Сторонники SRI утверждают, что фильтрация помогает избегать рисков, которые традиционный финансовый анализ не всегда учитывает. Критики же считают, что сужение круга инвестиций неизбежно снижает доходность. Однако данные говорят об обратном.

Индекс MSCI KLD 400 Social, созданный в 1990 году как первый эталон социально ответственных портфелей, демонстрирует конкурентоспособную доходность. Например, ETF iShares MSCI KLD 400 Social в 2020 году показал доходность 20,81%, опередив индекс S&P 500, который вырос на 18,37%.

Изучите полезные статьи в категории Устойчивые инвестиции на дату 01-04-2021. Статья под заголовком "Инвестиции с ответственностью: как вложения в добро приносят прибыль" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Устойчивые инвестиции. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Инвестиции с ответственностью: как вложения в добро приносят прибыль " расширяет ваши знания в категории Устойчивые инвестиции, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.