Что такое Preferred Equity Redemption Stock (PERC): Полное руководство
Узнайте о привилегированных акциях с ограничениями на конвертацию и обязательным выкупом — преимущества, особенности и как они работают в современных финансовых рынках.
Сюзанна — специалист по маркетингу контента, автор и фактчекинг-эксперт, имеет степень бакалавра в области финансов из Университета Бриджвотер и помогает разрабатывать эффективные контент-стратегии.
Что такое Preferred Equity Redemption Stock (PERC)?
Preferred Equity Redemption Stock (PERC) — это особый вид привилегированных акций с установленными ограничениями на стоимость конвертируемых акций и обязательной выкупной ценой по окончании срока действия.
Как работает PERC?
PERC обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с обычными акциями, но при этом могут быть выкуплены эмитентом в любое время, обычно по цене, превышающей установленный лимит. По истечении срока действия PERC обязательно конвертируются либо в наличные средства, либо в базовые акции компании.
Первоначально представленные инвесторам в начале 1990-х годов Morgan Stanley, PERC рассматриваются как производные инструменты на акции, которые часто классифицируются как раздвоенные ценные бумаги, поскольку их доходность может быть разделена или изменена с помощью других производных финансовых инструментов.
При выпуске PERC оговариваются условия обязательной конвертации в привилегированные акции. В момент выкупа, который обычно происходит через 3–5 лет после выпуска, держатели получают следующее:
- Если рыночная цена обыкновенной акции ниже установленного ценового лимита, держатель получает одну обыкновенную акцию за каждую привилегированную.
- Если цена выше лимита, то держатель получает количество обыкновенных акций, эквивалентное установленному ценовому лимиту. Например, если лимит установлен на уровне 50 долларов, а рыночная цена составляет 75 долларов, держатель получит 0,66 акции за каждую привилегированную акцию.
Синтетические PERC
Синтетические PERC — это ценные бумаги, созданные для имитации механизма обязательной конвертации привилегированных акций, без участия компании-эмитента базовых акций. Фактически, они представляют собой долговые обязательства эмитента, а не акции компании, к которой привязаны. Проценты по таким инструментам могут облагаться налогом как доход от процентов, а не как дивиденды. Несмотря на это, синтетические PERC сохраняют основные характеристики buy-write стратегий.
Изучите полезные статьи в категории Акции на дату 28-03-2021. Статья под заголовком "Что такое Preferred Equity Redemption Stock (PERC): Полное руководство" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Акции. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.
Статья " Что такое Preferred Equity Redemption Stock (PERC): Полное руководство " расширяет ваши знания в категории Акции, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.