Mengenal Kontrak Berjangka BOBL: Panduan Lengkap dan Cara Kerjanya

Kontrak berjangka BOBL adalah kontrak berjangka standar yang didasarkan pada obligasi jangka menengah yang diterbitkan oleh Pemerintah Federal Jerman dan diperdagangkan di Bursa Eurex.

Apa Itu Kontrak Berjangka BOBL?

Kontrak berjangka BOBL merupakan instrumen derivatif yang mengacu pada kumpulan obligasi pemerintah Jerman dengan jangka waktu menengah. Istilah BOBL berasal dari kata 'Bundesobligation' dalam bahasa Jerman, yang berarti obligasi pemerintah federal. Di Bursa Eurex, kontrak ini diperdagangkan dengan simbol FGBM, bursa internasional yang berlokasi dekat Frankfurt.

Hal Penting yang Perlu Diketahui

• Kontrak berjangka BOBL didasarkan pada obligasi jangka menengah pemerintah Jerman.
• Obligasi Jerman termasuk salah satu sekuritas berpendapatan tetap yang paling aktif diperdagangkan di dunia.
• Perbandingan hasil obligasi Jerman dengan negara lain, termasuk AS, sering digunakan untuk menilai kinerja ekonomi relatif.

Memahami Kontrak Berjangka BOBL

Aset dasar BOBL adalah obligasi dengan jangka waktu antara 4,5 hingga 5,5 tahun dan kupon saat ini sekitar 6%. Nilai nominal kontrak mencapai sekitar 100.000 dolar AS, dengan unit harga minimum sebesar 1 euro dan nilai minimum pergerakan harga (tick) sebesar 5 euro. Berbeda dengan banyak kontrak berjangka lainnya, kontrak BOBL biasanya diselesaikan melalui pengiriman fisik obligasi.

Bursa Eurex berfokus pada derivatif berbasis Eropa dan merupakan pasar futures dan opsi terbesar di Eropa. Harga dikutip dalam persentase 0,01 dari nilai nominal, dan kontrak jatuh tempo setiap kuartal pada bulan Maret, Juni, September, dan Desember.

Di Amerika Serikat, kontrak berjangka ini juga diperdagangkan di Intercontinental Exchange (ICE) dengan simbol G05.

Salah satu cara berinvestasi di pasar obligasi Jerman adalah melalui iShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU), sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis obligasi Jerman.

Pasar Pendapatan Tetap Jerman

Mirip dengan pasar AS, futures berbasis instrumen utang pemerintah Jerman diperdagangkan secara aktif dengan berbagai jangka waktu: pendek, menengah, dan panjang.

BOBL mewakili obligasi jangka menengah, sementara Bund adalah futures obligasi jangka panjang yang setara dengan obligasi Treasury AS dengan tenor antara 10 hingga 30 tahun.

Schatz futures mewakili obligasi jangka pendek dengan tenor antara 21 hingga 27 bulan, juga dikenal sebagai kontrak short bund.

Ketiga kontrak ini—BOBL, Bund, dan Schatz—merupakan sekuritas berpendapatan tetap dengan volume perdagangan terbesar di dunia.

Penting Diketahui

BOBL berfokus pada obligasi jangka menengah, Bund untuk jangka panjang, dan Schatz untuk jangka pendek.

Pergerakan suku bunga di Jerman sangat diperhatikan oleh para pelaku pasar. Perbandingan spread antara obligasi dengan jatuh tempo serupa di Jerman, Eropa lainnya, dan AS sering digunakan untuk menganalisis kondisi ekonomi global, aliran modal, serta kebijakan pemerintah.

Yield acuan 10 tahun dan 2 tahun sering dijadikan tolok ukur untuk membandingkan kondisi antarnegara.

Setelah krisis keuangan global 2008, bank sentral di seluruh dunia menjalankan program likuiditas besar-besaran untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Dampaknya, suku bunga pemerintah, termasuk Jerman, sempat turun di bawah nol bahkan untuk tenor obligasi hingga tujuh tahun.

Temukan topik menarik dan konten analitis di kategori Obligasi pada tanggal 28-05-2019. Artikel berjudul "Mengenal Kontrak Berjangka BOBL: Panduan Lengkap dan Cara Kerjanya" memberikan wawasan baru dan panduan praktis di bidang Obligasi. Setiap topik dianalisis secara teliti untuk memberikan informasi yang berguna bagi pembaca.

Topik " Mengenal Kontrak Berjangka BOBL: Panduan Lengkap dan Cara Kerjanya " membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dalam kategori Obligasi. Semua topik di situs kami unik dan menawarkan konten berharga bagi audiens.