Mengenal Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed): Inovasi Kompleks dalam Dunia Keuangan

Charlene Rhinehart adalah seorang CPA, CFE, ketua komite di Illinois CPA Society, dan lulusan akuntansi dan keuangan dari DePaul University.

Apa Itu Collateralized Debt Obligation Cubed?

Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed) merupakan instrumen turunan yang didukung oleh tranche CDO-Squared. Ini adalah produk keuangan yang sangat kompleks karena merupakan turunan dari turunan dari turunan, sehingga sering disebut sebagai “turunan dengan kekuatan ekstra.”

Poin Penting

• CDO-Cubed adalah produk terstruktur yang didukung oleh CDO-Squared, yang pada gilirannya didukung oleh kumpulan CDO.
• Collateralized Debt Obligation merupakan produk keuangan terstruktur yang didukung oleh kumpulan pinjaman dan aset lainnya.
• Karena CDO-Cubed adalah turunan bertingkat tiga, kompleksitas dan risiko yang melekat sangat tinggi dan unik.

Memahami CDO-Cubed Secara Mendalam

CDO adalah produk keuangan terstruktur yang menggabungkan berbagai pinjaman dan aset untuk dijual kepada investor institusional. Nilainya berasal dari aset dasar yang menjadi jaminan apabila terjadi gagal bayar.

Pembayaran dari obligasi, pinjaman, sekuritas berbasis aset, dan instrumen lainnya dialirkan kepada pemegang saham CDO, sehingga memungkinkan diversifikasi risiko melalui investasi pada berbagai instrumen kredit.

Berbeda dengan CDO biasa yang didukung oleh kumpulan obligasi dan pinjaman, CDO-Cubed menggunakan tranche CDO-Squared sebagai jaminan. CDO-Squared sendiri adalah turunan yang didukung oleh kumpulan CDO, sehingga CDO-Cubed merupakan lapisan ketiga dari instrumen turunan ini.

CDO-Cubed memungkinkan bank untuk kembali menjual risiko kredit yang telah mereka ambil dengan mengemas ulang CDO-Squared mereka, menghasilkan berbagai produk turunan dengan karakteristik berbeda dari aset dasar awal. Produk-produk ini kadang disebut CDO^n, menggambarkan kedalaman yang tidak terbatas dari rantai turunan tersebut.

Berbeda dari turunan tradisional yang biasanya digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi berleveraj, CDO-Cubed menciptakan ribuan aset investasi baru yang menjangkau berbagai tingkat risiko dan imbal hasil.

Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)

CDO-Cubed menggunakan CDO-Squared sebagai aset dasar. CDO-Squared adalah produk terstruktur yang dibentuk dengan mengelompokkan beberapa CDO menjadi tranche dengan profil risiko dan jatuh tempo yang berbeda-beda, yang kemudian membiayai pembayaran kepada investor dalam instrumen khusus ini.

CDO-Squared sendiri didukung oleh kumpulan tranche CDO, dan pembayaran kepada investor berasal dari arus kas yang masuk ke berbagai tranche tersebut.

Catatan Penting

Ketika pembayaran dari pemilik rumah dan konsumen terhadap aset yang mendukung CDO dan CDO-Squared mulai gagal dibayar, pasar instrumen ini runtuh pada krisis finansial global 2008, menunjukkan risiko besar yang melekat pada produk-produk turunan berlapis ini.

Temukan topik menarik dan konten analitis di kategori Obligasi pada tanggal 04-07-2021. Artikel berjudul "Mengenal Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed): Inovasi Kompleks dalam Dunia Keuangan" memberikan wawasan baru dan panduan praktis di bidang Obligasi. Setiap topik dianalisis secara teliti untuk memberikan informasi yang berguna bagi pembaca.

Topik " Mengenal Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed): Inovasi Kompleks dalam Dunia Keuangan " membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dalam kategori Obligasi. Semua topik di situs kami unik dan menawarkan konten berharga bagi audiens.