Panduan Lengkap Memahami Cash Available for Debt Service (CADS)

Cash Available for Debt Service (CADS) adalah indikator penting dalam dunia keuangan yang menunjukkan berapa banyak kas yang dimiliki perusahaan untuk memenuhi kewajiban pembayaran utangnya dalam waktu satu tahun, termasuk pembayaran bunga dan pokok.

Apa Itu Cash Available for Debt Service (CADS)?

CADS adalah rasio yang mengukur kas yang tersedia perusahaan untuk membayar utang jatuh tempo dalam satu tahun kalender. Rasio ini mencakup semua pembayaran bunga dan pengembalian pokok yang harus dipenuhi, dengan mempertimbangkan berbagai arus kas masuk dan keluar.

Istilah lain yang sering digunakan untuk CADS adalah Cash Flow Available for Debt Service (CFADS).

• CADS menunjukkan secara numerik jumlah kas yang siap digunakan untuk membayar utang jangka pendek.
• Rasio ini sering dipakai dalam pembiayaan proyek untuk menilai kelayakan investasi atau usaha.
• CADS menjadi dasar dalam penghitungan rasio keuangan lain seperti Debt Service Coverage Ratio (DSCR), Loan Life Coverage Ratio (LLCR), dan Project Life Coverage Ratio (PLCR).
• Perhitungan CADS biasanya dimulai dari EBITDA atau penerimaan kas dari pelanggan.
• Pemberi pinjaman dan investor cenderung menyukai perusahaan dengan rasio CADS yang sehat, namun tidak terlalu tinggi agar perusahaan tetap aktif mengelola kas secara bijaksana.

Memahami CADS Lebih Dalam

CADS dinyatakan sebagai angka tunggal. Rasio di bawah 1 menunjukkan perusahaan kesulitan membayar utangnya, rasio tepat 1 berarti perusahaan mampu memenuhi kewajiban tetapi tanpa sisa kas, sedangkan rasio di atas 1 menunjukkan perusahaan mampu membayar utang dan memiliki kas tersisa. Banyak perusahaan atau proyek yang sehat memiliki CADS dengan angka tiga digit.

CADS sangat vital dalam pembiayaan proyek, yang melibatkan analisis biaya dan manfaat sepanjang siklus hidup proyek atau investasi untuk memastikan proyek tersebut layak dan dapat menghasilkan kas yang cukup untuk menutup biaya dan membayar utang.

Perhitungan CADS melibatkan pendapatan, biaya operasi, belanja modal, pajak, dan penyesuaian modal kerja. Rasio ini juga digunakan untuk menghitung berbagai indikator pembayaran utang lainnya seperti DSCR, LLCR, dan PLCR.

Dalam beberapa kasus, CADS menggantikan EBITDA dalam perhitungan karena lebih akurat mencerminkan kemampuan proyek membayar utang dengan memperhitungkan waktu arus kas dan efek pajak.

Peringatan Penting

Jangan bingung antara CADS dengan CAD (Cash Available for Distribution), yang merupakan kas yang tersedia untuk distribusi dividen pada Real Estate Investment Trust (REIT).

Cara Menghitung Cash Available for Debt Service (CADS)

CADS dapat dihitung dengan beberapa metode, dua yang paling umum menggunakan model aliran kas bertingkat yang menguraikan pemasukan, pengeluaran, dan jadwal pembayaran kepada kreditur.

Metode Berdasarkan Pendapatan

• Mulai dari EBITDA
• Penyesuaian perubahan modal kerja bersih
• Kurangi belanja modal
• Penyesuaian dana ekuitas dan utang
• Kurangi pajak

Metode Berdasarkan Penerimaan dari Pelanggan

• Mulai dari piutang pelanggan
• Kurangi pembayaran ke pemasok dan karyawan
• Kurangi royalti
• Kurangi belanja modal
• Kurangi pajak

Pertimbangan Khusus

Pemberi pinjaman lebih menyukai perusahaan dengan rasio CADS tinggi karena menunjukkan adanya cadangan kas yang cukup untuk melayani utang dan mengurangi risiko gagal bayar. Sebaliknya, investor menginginkan rasio CADS yang optimal — tidak terlalu rendah dan tidak terlalu tinggi. Rasio terlalu tinggi bisa menandakan perusahaan tidak memanfaatkan kas secara efisien untuk ekspansi atau investasi.

Rasio CADS sering kali menjadi klausul penting dalam perjanjian pinjaman sebagai syarat pemenuhan kewajiban keuangan, bersama dengan rasio DSCR dan lainnya.

Temukan berita terbaru dan peristiwa terkini di kategori Keuangan Perusahaan pada tanggal 21-06-2021. Artikel berjudul "Panduan Lengkap Memahami Cash Available for Debt Service (CADS)" memberikan informasi paling relevan dan terpercaya di bidang Keuangan Perusahaan. Setiap berita dianalisis secara mendalam untuk memberikan wawasan berharga bagi pembaca kami.

Informasi dalam artikel " Panduan Lengkap Memahami Cash Available for Debt Service (CADS) " membantu Anda membuat keputusan yang lebih tepat dalam kategori Keuangan Perusahaan. Berita kami diperbarui secara berkala dan mematuhi standar jurnalistik.