Strategi Bank Sentral dalam Mengelola Jumlah Uang Beredar

Alat Kebijakan Moneter yang Digunakan oleh Bank Sentral

Bank sentral memiliki berbagai instrumen untuk mengatur jumlah uang yang beredar di masyarakat. Tujuannya adalah menjaga keseimbangan antara pertumbuhan ekonomi dan stabilitas harga.

Meskipun bank sentral secara teoritis dapat mencetak uang lebih banyak, praktik tersebut jarang diterapkan secara langsung karena berisiko memicu inflasi tinggi. Di Amerika Serikat, misalnya, Federal Reserve (The Fed) mengandalkan pendekatan yang lebih halus dan terukur dalam mengatur suplai uang.

Dewan Gubernur Federal Reserve bertanggung jawab atas pengelolaan kebijakan moneter dengan mandat dari Kongres untuk mencapai tiga tujuan utama: lapangan kerja maksimum, harga yang stabil, dan suku bunga jangka panjang yang moderat.

Dengan alat-alat kebijakan moneter ini, bank sentral mengontrol tingkat inflasi serta suku bunga jangka pendek dan panjang melalui manajemen jumlah uang yang beredar di perekonomian.

Poin Penting

• Bank sentral memiliki berbagai alat untuk mempengaruhi perekonomian, terutama melalui pengaturan suku bunga dan jumlah uang beredar.
• The Fed menetapkan target kisaran suku bunga dana federal yang memengaruhi biaya pinjaman di perbankan.
• Bank sentral dapat mengubah suku bunga atas cadangan yang bank simpan untuk mengatur likuiditas sistem perbankan.
• Instrumen seperti suku bunga diskonto dan operasi reverse repo digunakan untuk mengendalikan pinjaman antar bank dan tingkat suku bunga jangka pendek.
• Perubahan suku bunga ini berdampak pada tingkat dana federal, yang selanjutnya memengaruhi aktivitas pinjam-meminjam dan jumlah uang yang beredar.

Target Kisaran Suku Bunga Dana Federal

The Fed mengendalikan suku bunga dengan menentukan kisaran target suku bunga dana federal—yaitu suku bunga antar bank untuk pinjaman cadangan semalam.

Kisaran ini biasanya berada pada rentang 0,25% hingga 0,50% di atas atau di bawah titik tengah, yang membantu menjaga suku bunga efektif dana federal (EFFR) pada tingkat yang diinginkan.

EFFR merupakan rata-rata tertimbang dari volume pinjaman antar bank yang berpengaruh pada suku bunga pinjaman dan kartu kredit, sehingga berdampak langsung pada perilaku konsumsi dan tabungan masyarakat serta jumlah uang yang beredar.

Suku Bunga atas Cadangan Bank

Di masa lalu, bank sentral mengatur jumlah uang beredar dengan menetapkan persyaratan cadangan minimum yang harus disimpan bank dari total simpanan nasabah.

Namun, saat ini, The Fed lebih mengandalkan suku bunga atas cadangan (Interest On Reserve Balances/IORB). Dengan memberikan bunga pada cadangan yang disimpan bank, The Fed mendorong bank untuk menahan atau menggunakan cadangan sesuai kebutuhan pasar, sehingga memengaruhi likuiditas dan jumlah uang beredar.

Suku Bunga Diskonto

Bank dapat meminjam dana jangka pendek dari The Fed melalui fasilitas yang disebut discount window dengan suku bunga diskonto. Suku bunga ini berfungsi sebagai batas atas (ceiling) bagi target suku bunga dana federal.

Dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga diskonto, The Fed dapat mengatur likuiditas sistem perbankan secara efektif, mempengaruhi kemampuan bank dalam memberikan pinjaman.

Perjanjian Reverse Repo Semalam

The Fed melakukan operasi reverse repurchase (reverse repo) semalam, yaitu menjual surat berharga kepada institusi keuangan dan membelinya kembali keesokan harinya dengan harga lebih tinggi. Suku bunga reverse repo ini menjadi batas bawah (floor) suku bunga dana federal.

Operasi ini menarik likuiditas dari pasar, mengurangi jumlah uang yang beredar sementara waktu dan membantu mengendalikan tekanan inflasi.

Operasi Pasar Terbuka

Melalui operasi pasar terbuka, The Fed membeli dan menjual surat berharga pemerintah seperti Treasury untuk mempengaruhi jumlah uang beredar.

Meskipun peran operasi ini kini lebih terbatas, mereka masih digunakan untuk menjaga tingkat cadangan yang memadai agar kebijakan suku bunga dapat berjalan efektif.

Fakta Menarik

Sebelum tahun 2008, operasi pasar terbuka merupakan alat utama The Fed dalam mengatur suplai uang. Membeli surat berharga menambah likuiditas ke sistem perbankan, sedangkan menjualnya mengurangi jumlah uang yang beredar.

Apa Itu Bank Sentral Amerika Serikat?

Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat yang bertugas menjaga kelancaran ekonomi negara dan melindungi kepentingan masyarakat luas.

Mengapa The Fed Menaikkan Suku Bunga?

Ketika ekonomi terlalu panas dan inflasi meningkat, The Fed menaikkan suku bunga untuk mendinginkan perekonomian. Kenaikan suku bunga membuat pinjaman menjadi lebih mahal, sehingga mengurangi konsumsi dan investasi, yang pada akhirnya menurunkan tekanan inflasi.

Apa Itu Kebijakan Moneter AS?

Kebijakan moneter adalah mandat yang diberikan Kongres AS kepada The Fed untuk mendukung lapangan kerja maksimum, menjaga harga stabil, dan memastikan suku bunga jangka panjang tetap moderat. The Fed menerapkan kebijakan ini melalui berbagai alat yang disebutkan sebelumnya.

Kesimpulan

Bank sentral AS memiliki berbagai instrumen untuk menjalankan kebijakan moneter dan mengatur jumlah uang beredar, antara lain:

• Mengubah suku bunga atas cadangan bank
• Menyesuaikan suku bunga diskonto bagi pinjaman bank ke The Fed
• Memodifikasi suku bunga reverse repo semalam untuk simpanan sementara institusi keuangan

Dengan mengelola jumlah uang beredar melalui langkah-langkah ini, The Fed berupaya menjaga stabilitas harga, suku bunga moderat, dan mendorong penciptaan lapangan kerja yang maksimal di Amerika Serikat.

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Kebijakan Moneter pada tanggal 24-07-2024. Artikel berjudul "Strategi Bank Sentral dalam Mengelola Jumlah Uang Beredar" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Kebijakan Moneter. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Strategi Bank Sentral dalam Mengelola Jumlah Uang Beredar " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Kebijakan Moneter, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.