Mengenal Black Knight: Strategi, Kritik, dan Jenis-Jenisnya dalam Dunia Bisnis

Andy Smith adalah Perencana Keuangan Bersertifikat (CFP®), agen properti berlisensi, dan pendidik dengan pengalaman lebih dari 35 tahun dalam manajemen keuangan yang beragam. Ia ahli dalam keuangan pribadi, keuangan korporat, dan properti serta telah membantu ribuan klien mencapai tujuan keuangan mereka selama karirnya.

Apa Itu Black Knight?

Black Knight adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan perusahaan yang mengajukan tawaran pengambilalihan secara paksa dan tidak diinginkan terhadap perusahaan lain. Biasanya, manajemen perusahaan target menolak penawaran tersebut karena tujuan Black Knight seringkali merugikan dan bertentangan dengan visi perusahaan.

Poin Penting

• Black Knight adalah perusahaan yang melakukan penawaran pengambilalihan secara agresif dan tidak diundang.
• Perusahaan target biasanya menolak karena tujuan Black Knight cenderung merugikan dan tidak sejalan dengan manajemen.
• Black Knight sering mencoba mengakali dewan direksi dengan mengajukan penawaran langsung kepada pemegang saham atau terlibat dalam pertempuran proksi.
• Mereka biasanya mencari keuntungan cepat dengan menargetkan perusahaan bermasalah yang dapat diperbaiki untuk meningkatkan nilainya.

Memahami Black Knight

Dalam dunia bisnis, istilah warna pada 'knight' (ksatria) digunakan untuk menggambarkan karakteristik pengambilalihan perusahaan. Black Knight merepresentasikan pengambilalihan yang bersifat tidak bersahabat dan tidak diinginkan.

Manajemen perusahaan target biasanya menolak pengambilalihan ini karena tujuan Black Knight tidak sejalan dengan strategi mereka. Namun, Black Knight tetap berusaha merebut kendali, misalnya dengan mengajukan tawaran langsung kepada pemegang saham, berperang proksi, atau membeli saham perusahaan di pasar terbuka.

Tujuan utama Black Knight adalah memperoleh kendali yang cukup untuk memengaruhi dewan direksi dan memberi tekanan publik agar perubahan yang diinginkan mereka dapat diterapkan. Karena sering menargetkan perusahaan yang berkinerja buruk, Black Knight biasanya berhasil mendapatkan dukungan dari pemegang saham lain dan meningkatkan pengaruhnya.

Perusahaan yang menjadi sasaran biasanya sedang mengalami kesulitan dan diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya. Seperti raider, tujuan utama mereka adalah mendapatkan keuntungan cepat tanpa fokus pada nilai jangka panjang.

Kritik Terhadap Black Knight

Black Knight dikenal menginginkan hasil instan. Mereka cenderung membuat perubahan besar dan kontroversial untuk meningkatkan laba dan harga saham demi keuntungan pribadi mereka.

Strategi umum termasuk pemutusan hubungan kerja secara besar-besaran, penjualan aset, dan mempersiapkan perusahaan untuk dijual atau digabungkan. Mereka juga sering menggunakan program pembelian kembali saham yang dibiayai oleh utang.

Beberapa tindakan yang dilakukan mungkin membantu memperbaiki kondisi perusahaan, namun banyak juga yang berpotensi merusak. Black Knight biasanya tidak peduli terhadap dampak jangka panjang atau kesejahteraan pemegang saham yang ingin tetap bertahan. Fokus utama mereka adalah menghasilkan keuntungan dan merealisasikan keuntungan sebelum perusahaan yang mereka kuasai mengalami kerugian besar.

Penting

Seperti raider, Black Knight biasanya menargetkan perusahaan yang dikelola buruk, memiliki biaya tinggi, lebih menguntungkan jika dijalankan secara privat, atau memiliki masalah lain yang bisa diperbaiki untuk meningkatkan nilai.

Black Knight vs. White Knight

White Knight merupakan kebalikan dari Black Knight. Mereka adalah penyelamat yang datang untuk melindungi perusahaan target dari pengambilalihan yang merugikan oleh pihak lain.

Seringkali, manajemen perusahaan mencari White Knight untuk menjaga bisnis inti atau mendapatkan persyaratan pengambilalihan yang lebih menguntungkan. Perusahaan yang berperan sebagai White Knight biasanya mendapatkan insentif tertentu, seperti membayar premi yang lebih rendah dibandingkan tawaran kompetitif lainnya.

Jenis-Jenis Knight

Grey Knight

Grey Knight adalah kandidat pengambilalihan lain yang dianggap lebih ramah dibandingkan Black Knight, namun tidak seideal White Knight.

Mereka memanfaatkan posisi sebagai alternatif yang lebih bersahabat untuk negosiasi yang lebih menguntungkan ketika Black Knight yang tidak diinginkan mencoba mengambil alih.

Yellow Knight

Yellow Knight awalnya berniat melakukan pengambilalihan secara paksa, namun kemudian menarik diri dan mengusulkan penggabungan usaha yang setara sebagai solusi yang lebih damai.

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Keuangan Perusahaan pada tanggal 12-12-2020. Artikel berjudul "Mengenal Black Knight: Strategi, Kritik, dan Jenis-Jenisnya dalam Dunia Bisnis" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Keuangan Perusahaan. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Mengenal Black Knight: Strategi, Kritik, dan Jenis-Jenisnya dalam Dunia Bisnis " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Keuangan Perusahaan, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.