Mengatasi Kekhawatiran Pasar Bersama Ryan Detrick dari LPL Financial

Episode terbaru ZAMONA Express bersama Caleb Silver menghadirkan Ryan Detrick, kepala strategi pasar dari LPL Financial.

Pasar saham AS baru saja mencatatkan minggu terbaik sejak akhir 2020, dengan Nasdaq melonjak lebih dari 8%, S&P 500 naik lebih dari 6%, dan Dow Jones naik sekitar 5,5%. Hal ini terjadi meskipun The Fed menaikkan suku bunga sebesar 0,25 poin dan mengisyaratkan setidaknya enam kenaikan suku bunga lagi sepanjang tahun. Fed menargetkan suku bunga pinjaman overnight sekitar 2,4% akhir tahun ini dan memperkirakan inflasi akan melandai pada pertengahan tahun serta menurun tajam pada 2023. Kenaikan suku bunga memang efektif menekan harga yang melonjak, namun harga tinggi pada akhirnya juga memaksa konsumen menahan pengeluaran, seperti terlihat dari penjualan ritel Februari yang hanya naik 0,3% dibanding Januari.

Fed juga menurunkan perkiraan pertumbuhan GDP AS tahun ini dari 4% menjadi 2,8%, sebuah penurunan signifikan yang membuat pasar obligasi memberikan sinyal peringatan. Kurva imbal hasil yang semakin datar menunjukkan bahwa hasil obligasi jangka panjang turun karena investor mencari perlindungan di instrumen tersebut. Jika kurva ini sampai terbalik—di mana hasil obligasi jangka panjang lebih rendah dari jangka pendek—itu sering kali menjadi tanda resesi yang akan datang. Walaupun belum terjadi, penting untuk terus memantau pasar obligasi karena pergerakannya sangat memengaruhi pasar secara keseluruhan.

Kenalan dengan Ryan Detrick

Ryan Detrick, CMT, adalah kepala strategi pasar di LPL Financial dan anggota Financial Industry Regulatory Authority serta Securities Investor Protection Corporation. Sebelumnya, ia menjabat sebagai manajer portofolio senior di Haberer Registered Investment Advisor dan menghabiskan lebih dari satu dekade di Schaeffer’s Investment Research, sering tampil di media nasional seperti CNBC, Bloomberg TV, dan Fox Business.

Intisari Episode

Dalam dunia investasi, kekhawatiran selalu mengintai—inflasi, konflik global, kenaikan suku bunga, dan ketidakpastian lain yang kadang sulit diidentifikasi. Saat dikelilingi oleh tembok kekhawatiran, penting untuk menengok kembali sejarah dan mengambil pelajaran untuk menghadapi masa depan. Seperti kata Ryan, "Sejarah tidak mengulang, tapi sering berima." Perspektif ini mengajak para investor untuk tetap tenang dan melihat peluang di tengah tantangan.

Ryan mengingatkan bahwa tahun ini adalah tahun tengah siklus politik yang secara historis menandai volatilitas pasar terbesar, dengan koreksi rata-rata mencapai 17%. Namun, jika bersabar dan memegang posisi, biasanya pasar mampu rebound lebih dari 30% dalam waktu satu tahun. Kenaikan suku bunga oleh Fed, meski sering ditakuti, bukanlah pertanda akhir dari pasar bullish. Justru, dalam tujuh siklus kenaikan suku bunga terakhir, pasar saham cenderung menguat dalam setahun setelah kenaikan pertama.

Fenomena lonjakan harian indeks saham sebesar 1-3% setelah periode penurunan panjang juga merupakan indikator positif yang sering muncul di titik balik pasar. Contohnya pada tahun 2020 saat pandemi, lonjakan tersebut menandai awal pemulihan pasar yang kuat. Oleh karena itu, Ryan menyarankan investor untuk tetap optimis dan mempertimbangkan posisi beli dalam 6 hingga 12 bulan ke depan.

Meski tekanan dari kenaikan suku bunga dan ketidakpastian global ada, Ryan menilai bahwa ekspektasi laba perusahaan untuk tahun ini tetap naik sekitar 3%, menunjukkan optimisme korporasi yang sehat. Selain itu, meskipun data penjualan ritel menunjukkan perlambatan, konsumsi masyarakat Amerika tetap kuat, mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan kemungkinan resesi yang masih jauh.

Fakta Singkat

Sejak Perang Dunia II, Amerika Serikat mengalami rata-rata satu resesi setiap enam tahun, ditandai oleh penurunan aktivitas ekonomi yang meluas dan berkelanjutan selama beberapa bulan, termasuk penurunan GDP, pendapatan riil, dan penjualan grosir maupun ritel.

Ryan juga menyoroti sektor energi dan keuangan sebagai pemimpin pasar tahun ini, terutama karena kenaikan harga komoditas dan suku bunga. Meskipun harga energi sudah sangat tinggi, sektor ini masih menawarkan peluang bagus bagi investor yang mencari diversifikasi di luar saham teknologi dan sektor pertumbuhan lainnya.

Mengenai rotasi dari saham pertumbuhan ke nilai, Ryan menyarankan pendekatan seimbang dengan kecenderungan sedikit lebih berat ke nilai, mengingat potensi suku bunga yang masih akan naik dan kondisi pasar yang menuntut strategi konservatif namun fleksibel.

Untuk obligasi, meski tahun ini menjadi tahun yang sulit bagi pasar pendapatan tetap, Ryan tetap merekomendasikan diversifikasi portofolio dengan mempertimbangkan pinjaman bank dan obligasi high yield yang mungkin menawarkan nilai menarik setelah periode tekanan sebelumnya.

Ketegangan geopolitik, terutama hubungan AS-China dan situasi di Ukraina, menjadi risiko terbesar yang perlu diperhatikan investor. Namun, peluang besar juga terbuka di sektor keuangan dan nilai yang berpotensi mengungguli pasar selama siklus berikutnya.

Istilah Investasi Minggu Ini: Moral Hazard

Moral hazard adalah risiko bahwa suatu pihak dalam kontrak bertindak tidak jujur atau mengambil risiko berlebihan karena merasa terlindungi, seperti yang terlihat saat Federal Reserve menyelamatkan bank-bank besar selama Krisis Keuangan Global. Hal ini dapat mendorong perilaku berisiko karena keyakinan bahwa pihak tersebut tidak akan dibiarkan mengalami kegagalan total.

Terima kasih kepada Hazel dari Southampton, New Jersey, atas saran istilah ini. Kami mengirimkan sepasang kaus kaki favorit ZAMONA untuk menemani jalan-jalan Anda berikutnya!

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Podcast Keuangan pada tanggal 26-03-2022. Artikel berjudul "Mengatasi Kekhawatiran Pasar Bersama Ryan Detrick dari LPL Financial" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Podcast Keuangan. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Mengatasi Kekhawatiran Pasar Bersama Ryan Detrick dari LPL Financial " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Podcast Keuangan, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.