Memahami Kepemilikan Minoritas: Apa Itu dan Bagaimana Cara Kerjanya

Adam Hayes, Ph.D., CFA, adalah penulis keuangan dengan pengalaman lebih dari 15 tahun di Wall Street sebagai trader derivatif. Selain keahliannya dalam perdagangan derivatif, Adam juga pakar ekonomi dan keuangan perilaku. Ia meraih gelar master di bidang ekonomi dari The New School for Social Research dan Ph.D. dari University of Wisconsin-Madison di bidang sosiologi. Ia adalah pemegang sertifikat CFA dan memiliki lisensi FINRA Seri 7, 55, & 63. Saat ini, Adam meneliti dan mengajar sosiologi ekonomi serta studi sosial tentang keuangan di Hebrew University di Yerusalem.

Apa Itu Kepemilikan Minoritas?

Kepemilikan minoritas adalah posisi kepemilikan saham di mana pemilik memiliki kurang dari 50% saham yang beredar dan tidak memiliki kendali atas pengambilan keputusan perusahaan. Istilah ini juga dikenal sebagai "minority interest".

Kepemilikan minoritas biasanya diukur berdasarkan nilai aset bersih dari entitas terkait, tanpa memperhitungkan hak suara potensial.

Banyak pemegang saham di perusahaan publik termasuk dalam kategori kepemilikan minoritas meskipun mereka memiliki saham sebesar 5% hingga 10%, yang sebenarnya merupakan porsi besar dalam satu perusahaan. Berbeda dengan kepemilikan mayoritas yang memungkinkan pengaruh dan hak suara dalam keputusan perusahaan.

Poin Penting

• Kepemilikan minoritas adalah kepemilikan saham kurang dari 50% dan tidak memberikan kendali keputusan.
• Pemegang saham minoritas tidak memiliki hak suara individu dalam keputusan besar perusahaan.
• Kepemilikan minoritas langsung mendapatkan porsi proporsional dari seluruh ekuitas anak perusahaan sebelum dan sesudah akuisisi.
• Kepemilikan minoritas tidak langsung hanya mendapatkan porsi proporsional dari ekuitas anak perusahaan setelah akuisisi.
• Kebalikan dari kepemilikan minoritas adalah kepemilikan mayoritas yang memiliki hak suara dalam pengambilan keputusan.

Memahami Lebih Dalam Tentang Kepemilikan Minoritas

Ketika membeli saham biasa, pemegang saham biasanya mendapatkan hak tertentu, seperti menerima dividen tunai jika perusahaan mengumumkannya dan hak suara pada keputusan perusahaan besar seperti merger atau penjualan perusahaan. Perusahaan bisa menerbitkan berbagai kelas saham dengan hak yang berbeda.

Ada dua jenis kepemilikan minoritas: kepemilikan minoritas langsung dan tidak langsung. Kepemilikan minoritas langsung menerima alokasi proporsional dari seluruh ekuitas anak perusahaan baik sebelum maupun setelah akuisisi. Sedangkan kepemilikan minoritas tidak langsung hanya mendapatkan bagian dari ekuitas setelah akuisisi.

Investor umumnya tidak dapat mengajukan proposal khusus kepada dewan direksi kecuali mereka menguasai 5% hingga 10% saham. Mereka tidak bisa mengusulkan perubahan dalam rapat pemegang saham atau bekerja sama dengan investor lain untuk memperkuat pengaruhnya hingga mencapai batas tersebut. Investor dengan pengaruh tersebut sering disebut "investor aktivis".

Catatan Penting

Investor aktivis memiliki berbagai gaya dan tujuan, mulai dari meningkatkan operasional, restrukturisasi, hingga isu lingkungan dan kebijakan sosial.

Laporan Keuangan dan Kepemilikan Minoritas

Konsolidasi adalah penyusunan laporan keuangan gabungan dari beberapa entitas menjadi satu laporan keuangan terpadu. Biasanya melibatkan perusahaan induk sebagai pemegang mayoritas, anak perusahaan, dan perusahaan dengan kepemilikan minoritas. Laporan konsolidasi memungkinkan investor, kreditur, dan manajemen melihat semua entitas seolah-olah sebagai satu perusahaan tunggal.

Konsolidasi juga mengasumsikan bahwa perusahaan induk dan perusahaan dengan kepemilikan minoritas bersama-sama membeli ekuitas anak perusahaan. Transaksi antar perusahaan induk, anak perusahaan, dan perusahaan minoritas dieliminasi sebelum laporan keuangan konsolidasi disusun.

Contoh Kepemilikan Minoritas

Misalkan perusahaan induk membeli 80% saham perusahaan XYZ, sementara perusahaan lain memiliki 20% sisanya sebagai kepemilikan minoritas. Aset dan kewajiban anak perusahaan disesuaikan ke nilai pasar wajar dan digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi. Jika harga pembelian melebihi nilai wajar aset bersih, kelebihan tersebut dicatat sebagai goodwill dalam laporan keuangan konsolidasi.

Goodwill adalah biaya tambahan yang timbul ketika membeli perusahaan dengan harga lebih tinggi dari nilai pasar wajarnya. Goodwill diamortisasi sebagai biaya selama waktu tertentu setelah dilakukan uji penurunan nilai, sesuai dengan standar akuntansi yang ditetapkan oleh Financial Accounting Standards Board (FASB).

Menurut FASB, kepemilikan minoritas juga bisa merujuk pada persentase saham yang tidak dimiliki ketika satu pihak menguasai lebih dari 50% saham.

Apa Itu Nilai Aset Bersih?

Nilai aset bersih (Net Asset Value/NAV) adalah nilai yang tersisa setelah semua kewajiban dikurangkan dari total aset. NAV biasanya menjadi salah satu parameter dalam menilai kinerja suatu aset.

Berapa Banyak Saham yang Diperlukan untuk Menjadi Investor Aktivis?

Menurut Harvard Law School Forum on Corporate Governance, investor aktivis biasanya mengakuisisi sekitar 6% saham yang beredar. Memiliki kurang dari 5% saham memberikan kepemilikan minoritas, walaupun 5% bisa menjadi porsi besar dalam perusahaan kecil.

Apa Itu Goodwill dalam Akuntansi?

Goodwill adalah aset tidak berwujud yang muncul ketika sebuah perusahaan bersedia membayar lebih dari nilai pasar wajar aset bersih perusahaan lain dalam rangka akuisisi.

Kesimpulan

Kepemilikan minoritas adalah bentuk kepemilikan saham kurang dari 50% yang tidak memberikan hak kontrol atas keputusan perusahaan. Pemegang saham mayoritas adalah yang memiliki hak suara dalam menentukan arah perusahaan.

Selalu konsultasikan dengan profesional jika Anda ragu mengenai status kepemilikan saham pada perusahaan yang ingin Anda investasikan.

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Keuangan Perusahaan pada tanggal 07-06-2024. Artikel berjudul "Memahami Kepemilikan Minoritas: Apa Itu dan Bagaimana Cara Kerjanya" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Keuangan Perusahaan. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Memahami Kepemilikan Minoritas: Apa Itu dan Bagaimana Cara Kerjanya " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Keuangan Perusahaan, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.