Memahami Fasilitas Penyesuaian Likuiditas dalam Kebijakan Moneter

David memiliki pengalaman luas dalam berbagai aspek penelitian dan publikasi keuangan serta hukum. Sebagai pemeriksa fakta di ZAMONA sejak 2020, ia telah memverifikasi lebih dari 1.100 artikel terkait topik keuangan dan investasi yang beragam.

Apa Itu Fasilitas Penyesuaian Likuiditas?

Fasilitas Penyesuaian Likuiditas (LAF) merupakan instrumen kebijakan moneter yang digunakan oleh bank sentral, seperti Reserve Bank of India (RBI), untuk membantu bank dalam mengelola kebutuhan dana jangka pendek melalui perjanjian repurchase (repo) atau pinjaman ke RBI melalui perjanjian reverse repo. Mekanisme ini berfungsi untuk menyeimbangkan tekanan likuiditas dan menjaga kestabilan pasar keuangan. Di Amerika Serikat, Federal Reserve melakukan operasi repo dan reverse repo sebagai bagian dari operasi pasar terbuka mereka.

RBI memperkenalkan LAF berdasarkan rekomendasi Komite Narasimham tentang Reformasi Sektor Perbankan tahun 1998.

Poin Penting

• Fasilitas Penyesuaian Likuiditas adalah alat kebijakan moneter yang digunakan oleh Reserve Bank of India.
• LAF diperkenalkan sebagai hasil dari rekomendasi Komite Narasimham pada 1998.
• LAF membantu RBI dalam mengelola likuiditas dan menjaga stabilitas ekonomi dengan memfasilitasi pinjaman melalui repo dan reverse repo.
• Instrumen ini juga berperan dalam mengendalikan inflasi dengan menyesuaikan jumlah uang beredar.

Dasar-Dasar Fasilitas Penyesuaian Likuiditas

LAF digunakan untuk membantu bank mengatasi kekurangan dana jangka pendek selama masa ketidakstabilan ekonomi atau tekanan eksternal lainnya. Bank memanfaatkan surat berharga yang memenuhi syarat sebagai jaminan dalam perjanjian repo untuk mendapatkan dana yang dibutuhkan, sehingga dapat mempertahankan stabilitas keuangan.

Operasi LAF berlangsung setiap hari kerja dengan mekanisme lelang di waktu tertentu. Bank yang membutuhkan dana akan melakukan perjanjian repo, sementara bank dengan kelebihan dana akan melakukan reverse repo untuk meminjamkan dana kepada bank sentral.

Peran Fasilitas Penyesuaian Likuiditas dalam Perekonomian

RBI dapat menggunakan LAF untuk mengendalikan inflasi dengan menaikkan suku bunga repo, sehingga biaya pinjaman menjadi lebih tinggi. Hal ini mengurangi investasi dan jumlah uang yang beredar di pasar, membantu meredam tekanan inflasi.

Sebaliknya, ketika perekonomian melambat, RBI dapat menurunkan suku bunga repo untuk mendorong pinjaman dan meningkatkan suplai uang, sehingga merangsang pertumbuhan ekonomi. Contohnya, pada tahun 2022, RBI menaikkan suku bunga repo dari 4,00% menjadi 4,40%, sementara pada 2020, suku bunga reverse repo diturunkan dari 3,75% menjadi 3,35%.

Contoh Penggunaan Fasilitas Penyesuaian Likuiditas

Misalkan sebuah bank mengalami kekurangan dana jangka pendek akibat resesi. Bank tersebut dapat memanfaatkan LAF dengan melakukan perjanjian repo, menjual surat berharga pemerintah kepada RBI, dan mendapatkan pinjaman dengan janji akan membeli kembali surat berharga tersebut. Jika bank meminjam dana sebesar 50 juta rupee India untuk satu hari dengan suku bunga repo 6,25%, maka bunga yang harus dibayar adalah sekitar $5,714 (dikonversi dari rupiah ke dolar AS berdasarkan nilai tukar saat ini).

Sebaliknya, jika ekonomi sedang tumbuh dan bank memiliki kelebihan dana sebesar 25 juta rupee India, bank dapat melakukan reverse repo dengan meminjamkan dana tersebut ke RBI dan menerima surat berharga sebagai jaminan. Dengan suku bunga reverse repo 6%, bank akan mendapatkan bunga sekitar $2,857 untuk pinjaman satu hari tersebut.

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Kebijakan Moneter pada tanggal 10-08-2024. Artikel berjudul "Memahami Fasilitas Penyesuaian Likuiditas dalam Kebijakan Moneter" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Kebijakan Moneter. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Memahami Fasilitas Penyesuaian Likuiditas dalam Kebijakan Moneter " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Kebijakan Moneter, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.